3月23日,現(xiàn)代制藥一口氣發(fā)布了38個(gè)公告。作為國(guó)藥集團(tuán)旗下的單一化藥工業(yè)平臺(tái),現(xiàn)代制藥交出了重組后的首份年報(bào)：整體運(yùn)營(yíng)情況低于行業(yè)平均水平,歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4.77億元,同比下降10.01%。其中重組間接標(biāo)的企業(yè)青海制藥廠業(yè)績(jī)承諾不達(dá)標(biāo)。盡管業(yè)績(jī)不佳現(xiàn)代制藥分紅慷慨,同日公布了高送轉(zhuǎn)預(yù)案：每10股轉(zhuǎn)增10股,同時(shí)每10股分配現(xiàn)金股利2.60元（含稅）。值得注意的是,就在高送轉(zhuǎn)方案公布前兩周,累計(jì)單邊漲幅約10%,這是否又是個(gè)炒作套路？

2016年業(yè)績(jī)下滑

整合初見(jiàn)成效

報(bào)告期內(nèi),實(shí)現(xiàn)合并后營(yíng)業(yè)收入91.26億元,比追溯調(diào)整后2015年度營(yíng)業(yè)收入增加1.54%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10.37億元,比追溯調(diào)整后上年同期下降1.95%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4.77億元,比追溯調(diào)整后上年同期下降10.01%（扣非后下滑22.33%）。

對(duì)于業(yè)績(jī)下滑原因,現(xiàn)代制藥表示,受制于“限制水針劑、限制抗生素、限制輔助用藥”的行業(yè)政策,公司及多個(gè)下屬公司均前幾年快速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上進(jìn)入業(yè)績(jī)調(diào)整期。子公司國(guó)藥川抗的腫瘤輔助用藥受制于“限輔”政策,收入減少兩成多；子公司國(guó)工有限、青藥集團(tuán)的含麻藥物,由于受到“含麻制劑產(chǎn)品管制制度”的影響,收入及利潤(rùn)均未能達(dá)到預(yù)期；而子公司現(xiàn)代哈森、國(guó)藥金石、國(guó)藥致君受到“限抗限針”政策的沖擊較大,收入與利潤(rùn)均較上年同期有所下降。此外,藥品招標(biāo)限價(jià)、控制藥占比等政策的實(shí)施一方面增加了公司產(chǎn)品中標(biāo)的難度,另一方面進(jìn)一步壓縮了產(chǎn)品的利潤(rùn)空間。

盡管業(yè)績(jī)不佳但2016年對(duì)于現(xiàn)代制藥來(lái)說(shuō)最大的亮點(diǎn)是實(shí)施了重大資產(chǎn)重組,通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)了包括國(guó)藥集團(tuán)工業(yè)有限公司100%股權(quán)、國(guó)藥集團(tuán)威奇達(dá)藥業(yè)有限公司100%股權(quán)在內(nèi)的11項(xiàng)股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)及坪山基地經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。截至目前,已全部完成工商登記變更,并于2016年11月1日起納入合并報(bào)表范圍。

這意味著第一階段資產(chǎn)的整合工作已經(jīng)完成,價(jià)值77億元的資產(chǎn)注入后,使得現(xiàn)代制藥的產(chǎn)業(yè)規(guī)模躋身中國(guó)化學(xué)制藥企業(yè)前列,旗下涵蓋二級(jí)企業(yè)17家,三級(jí)企業(yè)11家,產(chǎn)品聚焦心腦血管類(lèi)、抗感染類(lèi)、全身性用藥、抗腫瘤、麻醉精神類(lèi)藥物、大健康產(chǎn)品等,國(guó)藥集團(tuán)統(tǒng)一的化學(xué)藥產(chǎn)業(yè)平臺(tái)和資本運(yùn)作平臺(tái)已搭建完成。

不過(guò),這次重組的9家企業(yè)中有8家完成了業(yè)績(jī)承諾,剩余一家青海制藥廠未能完成。青海制藥廠是此次重組標(biāo)的青海制藥的參股公司,2016年度實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)為3353萬(wàn)元,與承諾的2016年扣非后歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)4545萬(wàn)元相比,存在1192萬(wàn)元的差額,完成比例為73.77%,未能實(shí)現(xiàn)盈利預(yù)測(cè)承諾。按照股份補(bǔ)償?shù)挠?jì)算公式計(jì)算,交易對(duì)方國(guó)藥投資應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)為345,748股。

興業(yè)證券點(diǎn)評(píng)年報(bào)表示：短期業(yè)績(jī)下滑,但重組后的現(xiàn)代制藥作為國(guó)藥系下化藥平臺(tái),借助國(guó)藥集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)整合、資源協(xié)同最大化,同時(shí)未來(lái)不排除通過(guò)進(jìn)一步外延并購(gòu),打造成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的綜合性創(chuàng)新制藥企業(yè)。

董秘否認(rèn)高送轉(zhuǎn)

是為了減持套現(xiàn)

3月23日,披露年報(bào)的同時(shí)現(xiàn)代制藥還公布了“高送轉(zhuǎn)”方案,擬以股權(quán)登記日5.55億股為基數(shù),進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增股本,全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股,同時(shí)每10股分配現(xiàn)金股利2.60元（含稅）?，F(xiàn)代制藥表示,擴(kuò)大公司股本規(guī)?？商岣吖竟善钡牧鲃?dòng)性,有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。

近期由于年報(bào)密集披露,高送轉(zhuǎn)概念再度成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。A股歷來(lái)有炒作高送轉(zhuǎn)的氛圍,高送轉(zhuǎn)股票往往會(huì)受到投資者追捧,不過(guò)今年投資者開(kāi)始不相信這個(gè)故事了,云意電氣等多個(gè)股票公布“高送轉(zhuǎn)+減持”預(yù)案后都遭遇了跌停。某券商分析師對(duì)記者表示,高送轉(zhuǎn)這個(gè)套路已經(jīng)被一些別有用心的上市公司給玩爛了。不少上市公司借高送轉(zhuǎn)概念拉升股價(jià),趁機(jī)減持套現(xiàn),而且這種套路已不是個(gè)案。

這也引起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意,今年以來(lái)上交所、深交所均加強(qiáng)了對(duì)高送轉(zhuǎn)行為的信息披露要求。3月22日,上交所對(duì)現(xiàn)代制藥出具的《問(wèn)詢函》正是圍繞質(zhì)疑是否存在套路而展開(kāi)的：請(qǐng)披露公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東及其一致行動(dòng)人、其他5%以上股東,在董事會(huì)審議高送轉(zhuǎn)事項(xiàng)之前6個(gè)月內(nèi)的持股變動(dòng)情況,是否存在協(xié)議買(mǎi)賣(mài)公司股份、在二級(jí)市場(chǎng)增減持公司股份、認(rèn)購(gòu)公司定向增發(fā)股份、參與公司員工持股或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等情形。

就此,現(xiàn)代制藥副總經(jīng)理、董秘魏冬松在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：此次高送轉(zhuǎn)的主要原因是公司自2008年以來(lái)的最近9年內(nèi)未實(shí)施過(guò)送轉(zhuǎn)方案,沒(méi)有擴(kuò)充過(guò)流通股股本規(guī)模,在公司2016年完成重大資產(chǎn)重組后,母公司資本公積金充裕,所以才考慮要進(jìn)行高送轉(zhuǎn),而且目前董監(jiān)高等高管一律沒(méi)有大額持股,哪來(lái)減持套現(xiàn)之說(shuō)。

年報(bào)顯示,現(xiàn)代制藥高管幾乎無(wú)持股,僅有監(jiān)事楊文明在二級(jí)市場(chǎng)上增持購(gòu)買(mǎi)了3100股,年末持股總數(shù)為1萬(wàn)100股。截至2016年12月31日,母公司資本公積金為48.6億元,本次資本公積轉(zhuǎn)增股本金額僅占資本公積金額的11.43%,未超過(guò)資本公積金額。

不過(guò)就在公布預(yù)案前兩周,現(xiàn)代制藥出現(xiàn)了明顯的單邊上揚(yáng),一路從30元/股最高漲至34元/股,漲幅超過(guò)10%,高送轉(zhuǎn)的預(yù)案是否提前泄露？上交所在問(wèn)詢函中也予以了關(guān)注：請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明此次現(xiàn)金分紅及高送轉(zhuǎn)議案的具體決策過(guò)程,在披露前是否與其他機(jī)構(gòu)或人士進(jìn)行過(guò)相關(guān)溝通或交流,并請(qǐng)根據(jù)情況提供相應(yīng)的內(nèi)幕知情人信息。

現(xiàn)代制藥于3月23日開(kāi)市起停牌,待就上述問(wèn)詢函中提出的問(wèn)題進(jìn)行回復(fù)之后復(fù)牌。